Почему американская мечта ускользает: бумеры не готовы к пенсии

С марта Джейми Даймон предупреждал: «Американская мечта жива, но она выходит из-под досягаемости для слишком многих людей и для будущих поколений». Эти слова прозвучали на фоне проблемы, которую JPMorganChase связывает с миллионами стареющих владельцев малого бизнеса, приближающихся к пенсии без плана передачи дела.

Шесть месяцев спустя JPMorganChase указывает на конкретную причину: миллионы стареющих владельцев малого бизнеса приближаются к выходу на пенсию без реального плана того, что происходит с построенными ими предприятиями.

Что показал опрос владельцев бизнеса?

Новый отчет, выпущенный в понедельник под названием «Обеспечение 10 миллионов малых предприятий», ставит проблему в трудное положение. Чейз опросил 1000 владельцев бизнеса и обнаружил, что в то время как 70% находятся на ранних стадиях планирования преемственности, только 8% говорят, что они достигли продвинутой стадии. Банк считает, что этот разрыв уже начался: ожидается, что в течение следующего десятилетия около 12 миллионов предприятий, представляющих почти 10 триллионов долларов активов, перейдут из рук в руки. Этот переход еще более выражен в отраслях, которые банк считает критически важными для национальной безопасности, где более половины фирм имеют владельца в возрасте 55 лет и старше.

Это последняя запись в растущем исследовании о «Переносе большого богатства» или «Серебряном цунами», которое разыгрывается скорее как долгий, неохотный выход, сцена, оставленная для бэби-бумеров, которые владеют большей частью богатства Америки.

Почему бумеры не выходят на пенсию?

Дисфункция заключается не только в том, что бэби-бумеры владеют огромной долей американского малого бизнеса. Дело в том, что они приближаются к выходу с чем-то близким к параличу.

По оценкам Института экономической мобильности McKinsey, в февральском отчете о том, что он назвал «Великой передачей собственности», от 6% до 13% закрытия малого бизнеса в течение следующего десятилетия можно было бы избежать, если бы владельцы планировали лучше — закрытие, вызванное менее неудачными предприятиями, чем владельцами, которые просто выбежали из взлетно-посадочной полосы, прежде чем найти покупателя или преемника. Опрос, проведенный Gallup в 2025 году, показал, что 27% компаний-работодателей с владельцами 55 лет и старше либо не уверены в своем долгосрочном плане, либо намерены закрыть бизнес напрямую, а не продавать или передавать его. Опрос, проведенный американским банком в 2025 году, показал, что, хотя большинство владельцев говорят, что они стали владельцами, чтобы построить что-то, что они могли бы передать, большинство сказали, что им не хватает формального плана того, как это происходит, и описывают процесс выяснения этого как подавляющий.

Такой же паралич проявляется и на уровне малого бизнеса. Недавний анализ компаний S&P 500, найденных в более чем одной трети опрошенных фирм, показал, что генеральный директор и финансовый директор — два верхних места — сидели в пенсионном окне одновременно, без четкого плана преемственности. Дисфункция не ограничивается угловым магазином оборудования; она проходит от главной улицы до C-suite.

Оценки сырой шкалы варьируются в зависимости от методологии. Project Equity оценивает число предприятий, принадлежащих бэби-бумерам, в 2,3 миллиона, что составляет одну из шести рабочих мест в США; другие анализы показывают, что к 2035 году число переходов достигнет 3 миллионов, или, по некоторым подсчетам, 6 миллионов. Бумеры просто не готовят бизнес-климат к следующей версии «Американской мечты».

Как Николь Уильямс построила бизнес?

Николь Уильямс рассказала JPMorgan, что она выросла на семейных историях о округе Филлмор в Сан-Франциско, когда он был известен как «Гарлем Запада» — коридор, когда-то плотный с черными компаниями, музыкой и сообществом, прежде чем перепланировка разбросала большую часть его, закрытие, которое проглотило поколение собственности без механизма, чтобы передать его вперед.

Эта история является частью того, почему, когда ее бутик Belle Noire начал расти, она не пыталась строить в одиночку. Она наняла пять других чернокожих женщин-предпринимателей — Вики Браун из Ice Body Skincare, Layshaunese Fuqua of Beauty and Brains Tees, Рашиду Тейлор из Stash Candle Co., Тшару Болл из LB House of Beauty и Мелиссу Робинсон из MellRose — чтобы открыть Коллектив Коури, совместное торговое пространство в отеле Palace в Сан-Франциско.

«Мы открыли Cowrie Collective не для того, чтобы продавать больше продуктов, — говорит Уильямс. — Мы открыли его, чтобы снова почувствовать связь в центре города — шесть предприятий, одно видение и место, где каждая покупка несет в себе смысл».

Уильямс и ее партнеры получили помощь: программа SF New Deal «Vacant to Vibrant», государственно-частное партнерство, поддерживаемое JPMorgan и городом Сан-Франциско, превратила пустую витрину в центре города в их открытие, обработку разрешений, соответствие доступности и скачок от всплывающего к долгосрочной аренде. Продолжающийся коучинг в рамках программы Чейза «Коучинг для воздействия» и повседневная банковская поддержка теперь помогают Коллективу построить свою финансовую основу. Это редкий случай перехода малого бизнеса — от шести индивидуальных операторов к одному общему предприятию — который на самом деле был спланирован, профинансирован и выполнен нарочно, на той же ранней стадии, когда большинство опрошенных владельцев Чейза застряли.

Зачем JPMorgan рассказывает эту историю?

JPMorganChase демонстрирует историю Уильямс, потому что большинство владельцев не получают ее результат.

Разрыв в преемственности дает предупреждение Даймона о «скольжении» актуарного края — датированную, поддающуюся количественной оценке волну, а не абстрактную жалобу. Это также дает банку полосу для лоббирования: отчет поддерживает американский закон о собственности и отказоустойчивости, закон о планировании наследования малого бизнеса и закон о выходе на пенсию через владение и подталкивает SBA к созданию национального инструментария наследования. Он напрямую связан с деньгами, которые банк уже пообещал в марте в запуске инициативы «Американская мечта» — 80 миллиардов долларов в кредитовании малого бизнеса в течение 10 лет, плюс консультационные услуги по переходу и 11,5 миллиона долларов в филантропическом финансировании для переходов собственности, объявленных в 2025 году.

Для каждого Cowrie Collective существует гораздо больше малых предприятий, следующих схеме, описанной в опросах: сольный основатель или несколько партнеров, стареющих к выходу на пенсию без плана перехода, для которых исход по умолчанию — это не продажа, а остановка.

Для этой истории журналисты Fortune использовали генеративный ИИ в качестве исследовательского инструмента. Редактор проверил точность информации перед публикацией.

Вопросы и ответы

Сколько владельцев малого бизнеса уже продвинулись в планировании передачи дела?

По опросу Chase, в котором участвовали 1000 владельцев бизнеса, лишь 8% сообщили, что достигли продвинутой стадии планирования преемственности, тогда как 70% находятся только на ранних этапах.

Что, по оценкам McKinsey, произойдёт с малым бизнесом из-за плохого планирования?

В февральском отчёте McKinsey о «Великой передаче собственности» говорится: от 6% до 13% закрытий малого бизнеса в следующем десятилетии можно было бы избежать при лучшем планировании — их вызывают не неудачные предприятия, а владельцы, не нашедшие покупателя или преемника.

Как Николь Уильямс и её партнёрши открыли Cowrie Collective?

Уильямс объединила пять чернокожих предпринимательниц — Вики Браун, Лейшонез Фукуа, Рашиду Тейлор, Тшару Болл и Мелиссу Робинсон — и открыла совместное торговое пространство в отеле Palace в Сан-Франциско. Программа SF New Deal «Vacant to Vibrant» помогла с помещением, разрешениями и переходом к долгосрочной аренде.